一陰吞兩陽(yáng)：市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)變的“預(yù)警燈”

如果你?？碖線(xiàn)圖，大概率遇到過(guò)一陰吞兩陽(yáng)的形態(tài)——連續(xù)兩天收陽(yáng)線(xiàn)后，第三天突然被一根大陰線(xiàn)完全覆蓋。這種形態(tài)像極了“多頭狂歡后的突然剎車(chē)”，往往暗示市場(chǎng)情緒從樂(lè)觀轉(zhuǎn)向猶豫甚至恐慌。

舉個(gè)例子：某只股票前兩天累計(jì)上漲5%，第三天卻低開(kāi)低走，收盤(pán)時(shí)直接抹去前兩天的全部漲幅。這時(shí)候，K線(xiàn)圖上就會(huì)留下一根“吃掉”兩根陽(yáng)線(xiàn)的長(zhǎng)陰線(xiàn)。這種現(xiàn)象的本質(zhì)是買(mǎi)方力量突然衰竭，賣(mài)方開(kāi)始主導(dǎo)市場(chǎng)，但單獨(dú)看形態(tài)還不夠，這時(shí)候就需要MACD來(lái)“加碼驗(yàn)證”。

MACD指標(biāo)：動(dòng)能變化的“翻譯器”

MACD由三部分組成：

• 快線(xiàn)（DIF）：12日與26日均線(xiàn)的差值
• 慢線(xiàn)（DEA）：DIF的9日均線(xiàn)
• 柱狀圖：快線(xiàn)與慢線(xiàn)的差值

它的核心作用是衡量?jī)r(jià)格動(dòng)能的強(qiáng)弱變化。當(dāng)快線(xiàn)從上方下穿慢線(xiàn)（俗稱(chēng)“死叉”），往往預(yù)示上漲動(dòng)力減弱；反之“金叉”則代表下跌動(dòng)能衰竭。但MACD單獨(dú)使用時(shí)容易產(chǎn)生滯后信號(hào)，這就是為什么需要結(jié)合一陰吞兩陽(yáng)這類(lèi)形態(tài)來(lái)交叉驗(yàn)證。

當(dāng)一陰吞兩陽(yáng)遇上MACD：實(shí)戰(zhàn)中的信號(hào)疊加

來(lái)看一個(gè)典型場(chǎng)景：股價(jià)連續(xù)上漲后出現(xiàn)一陰吞兩陽(yáng)，此時(shí)MACD如果呈現(xiàn)以下特征，反轉(zhuǎn)概率會(huì)大幅提升：

去年創(chuàng)業(yè)板指數(shù)就上演過(guò)教科書(shū)案例：3月12日出現(xiàn)一陰吞兩陽(yáng)形態(tài)，同時(shí)MACD快線(xiàn)跌破慢線(xiàn)，紅柱轉(zhuǎn)為綠柱并持續(xù)放大。隨后的一個(gè)月內(nèi)，指數(shù)跌幅超過(guò)15%。

如何避免被“假動(dòng)作”欺騙？

不是所有一陰吞兩陽(yáng)都會(huì)引發(fā)大跌。遇到這兩種情況要保持警惕：

• 縮量陰線(xiàn)：成交量明顯小于前兩日，可能是主力洗盤(pán)
• MACD位于零軸上方：整體趨勢(shì)仍偏多，回調(diào)或是加倉(cāng)機(jī)會(huì)

建議配合其他指標(biāo)做二次確認(rèn)：

• 觀察RSI是否超買(mǎi)（70以上）
• 檢查關(guān)鍵支撐位是否被跌破
• 留意消息面有無(wú)突發(fā)利空

寫(xiě)在最后：工具是死的，人是活的

一陰吞兩陽(yáng)與MACD的關(guān)系本質(zhì)是量?jī)r(jià)關(guān)系與動(dòng)能指標(biāo)的聯(lián)動(dòng)，但市場(chǎng)沒(méi)有100%準(zhǔn)確的信號(hào)。2020年美股熔斷期間，很多傳統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)都曾短暫失效，這說(shuō)明任何策略都需要結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境。

下次看到疑似反轉(zhuǎn)信號(hào)時(shí)，不妨多問(wèn)自己兩個(gè)問(wèn)題：

• 這個(gè)位置是歷史壓力/支撐區(qū)嗎？
• 市場(chǎng)整體情緒是貪婪還是恐懼？

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